中银于恒债务基金会发布“最低持有期”打造“金融升级”新产品

发布时间:2019-12-02 11:53:17本文来源:和讯网责任编辑:爆爆财经阅读量:

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近年来,监管部门积极推进金融行业打破刚兑,无风险收益率逐渐走低,货币基金、短期理财债基的收益率因而受到影响,“保本保息”的银行理财产品也渐成明日黄花。中短债基金、定开债基金等“理财升级型”固定收益类产品有望更好地对接低风险投资的溢出需求。近日,首只获批募集注册最短持有期债券型基金——中银恒裕9个月持有期债基启动发行。这类基金兼顾了传统定开中短债基金的收益优势和普通开放式短债基金的流动性优势,值得投

近年来,监管当局积极推动金融业打破当前汇率。因此,无风险回报率逐渐下降,影响了货币基金和短期金融债券的回报率。“保本保利”的银行金融产品逐渐成为历史。中短期债务基金、定期债务基金等“融资升级”固定收益产品预计将更好地满足低风险投资的溢出需求。近日,中国银行于恒分行作为首只获准发行和登记持有期最短债券的基金,开始发行9个月的持有期债券。这种基金兼顾了传统的定期短期债券基金的收益优势和普通开放式短期债券基金的流动性优势,值得投资者关注。

最低持有期债务基础在固定收益产品中是一个新事物。在此之前,一些基金公司已经将其短期财务管理债务基础转换为最低持有期债务基础。中银于恒是首次获准注册的基金之一。与各种固定收益产品相比,最短持有期债务基础可以被描述为“利用许多家庭的优势”。以中国银行于恒分行为例。投资者可以在任何交易日认购或购买该基金。此后,他们需要持有基金,直至基金合同生效之日或基金份额认购确认之日后9个月的日终(股息再投资产生的基金份额的最低持有期应根据合同约定单独计算),即基金的“最低持有期”。最小持有期到期后,持有人可以随时赎回。这只基金只能认购一元。

与可随时赎回的债券基金相比,中国银行于恒分行为持有期最短的债券设定了一定的封闭期,可以保持债券投资规模的稳定性,降低投资组合流动性影响的不确定性,帮助基金经理更好地把握投资机会。与其他封闭期固定收益产品相比,最短持有期债务基础在流动性方面更具优势。其持有人可以在最短持有期到期后的任何时间认购和赎回基金,而债务基础和大部分银行理财产品的定期开放只能在两个封闭期之间的开放期内赎回。最短持有期的设置避免了因未能及时申请赎回而等待另一个封闭期的麻烦。

从投资目标来看,最短持有期债务基础在固定收益产品上也有独特优势。例如,中国银行于恒分行的投资范围是流动性好的金融工具,市场交易流动性好。中国银行于恒分行能够全面应对不同时期的赎回。中行于恒分行具有较强的抗冲击能力,能够在控制风险波动的同时争取稳定的回报。

中银于恒背后投资研究团队的实力也值得投资者关注。作为固定收益投资领域的传统强队,中银基金获得了许多特殊奖项,如金牛基金公司债券投资奖和黄金基金债券投资回报公司奖。据银河证券数据显示,截至2019年第三季度末,中银基金国内债券业务部门和债券投资方向的净资产值均超过2200亿元,均居行业首位。中国银行于恒拟设立的基金经理方康拥有丰富扎实的收益投资管理能力,他参与管理的中国银行稳定的增息债券基础赢得了晨星三年、五年、十年四星评级和海通四星评级。

展望未来,方康认为,国内经济的长期下行压力很可能仍然很大,流动性有望在未来保持宽松,长期利率将保持震荡,仍有下行机会。关于中行于恒的未来运营,方康表示,本行将在努力实现稳定回报的基础上,以中短期高等级信用债券为底部头寸,以可转换债券为工具提高回报,充分发挥中行基金的信用评估优势,防范流动性风险,增加投资组合回报。

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