金创和鑫基金梁冬定量投资的魅力在于获取超额收益

发布时间:2019-12-02 17:30:31本文来源:和讯网责任编辑:爆爆财经阅读量:

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主动投资与被动投资之争一直是投资界和基民关注的热点话题。近日,创金合信基金首席量化投资官董梁就量化投资、主动投资和被动投资的特点等话题与笔者分享了他的观点。作为有着16年量化投资经验的董梁认为,以多因子模型为基础的指数增强基金通过有选择地超配或低配个股,力争获得超额收益,提供了跑赢指数的可能性,因而得到越来越多投资者的青睐。董梁告诉笔者,创金合信基金在量化投资方面有较为全面的布局,目前已有6只公募

主动投资和被动投资的争议一直是投资领域和广大公众关注的热点问题。近日,重庆和欣基金首席定量投资官梁冬就定量投资、主动投资和被动投资的特点与笔者分享了自己的观点。拥有16年定量投资经验的梁冬认为,基于多因素模型的指数增强基金通过有选择地过度匹配或不足匹配个股,努力获得超额回报,提供赢得指数的可能性,从而赢得越来越多投资者的青睐。

梁冬告诉作者,金创何新基金在定量投资方面有一个相对全面的布局。目前,有6个公共资助的量化基金,涵盖大、中、小盘资本,既有指数增强的,也有灵活的分配。其次,金创何新基金推出了香港证券交易所量化基金和量化对冲绝对收益基金,以进一步丰富其产品线。“定量投资最吸引人的地方在于,它致力于获得长期超额回报。”梁冬是这么说的。

主动投资vs被动投资

指数基金的规模近年来增长迅速。根据梁冬的分析,指数基金因其清晰、稳定、低利率而得到机构投资者的认可,机构投资的比例也在逐渐增加。因此,指数基金近年来取得了较大的发展。这也是一个全球现象。近年来,美国指数基金和ETF的比例也在稳步上升。但是如果我要从指数基金和指数增强基金中选择,我会选择指数增强基金梁冬表示,指数基金通常跟踪某些指数,并采用完全复制的方法来管理它们的头寸。然而,指数增强基金将有选择地过度分配或不足分配个别股票,努力获得超额回报。指数增强基金提供了赢得指数的可能性,市场上确实有许多产品可以在许多指数增强基金中赢得指数。当然,关键是选择风险可控、超额回报稳定的基金。

梁冬说,总的来说,经理人管理量化指标增强基金。经理人主要依靠多因素选股模型,利用数百个基于基本面、技术方面、分析师预期和事件的因素来选股,然后根据模型分配或超过股票,获得超过基准指数的业绩。

创金和欣基金有3个指数增强产品,即创金和欣沪深300指数增强、创金和欣中证500指数增强和创金和欣中证1000指数增强。风数据显示,金创和欣沪深300指数和金创和欣中国证券500指数的增强都是在2015年12月31日建立的。截至2019年11月29日,自金创和欣沪深300指数和金创和欣中国证券500指数建立以来,超额收益率分别为20.98%和27.19%。重庆和鑫中正1000指数增长量成立于2016年12月22日。截至2019年11月29日,创金和欣中正1000指数增涨a股自成立以来实现了31.67%的超额收益率。

量化投资的魅力:超额收入智能测试版

有人说量化太累了。你必须每天做各种各样的数据分析,你可能无法赢得指数。对此,梁冬说,关键是要对自己的所作所为有信心。“我从事定量投资已经超过16年了。我投资的市场包括美国股票、亚太市场和a股。我还从事全球股指期货期权和美国股票期权的衍生品投资。经过这么多年,我仍然从事这个行业,因为我在过去取得了很好的成绩。我们的量化模型有着悠久的发展和改进历史,并已在许多市场得到验证,因此我仍然有信心赢得该指数。”

梁冬认为控制投资过程中的回撤同样重要。定量投资中的控制回撤是通过该模型实现的,各种风险敞口,如最大个股活跃权重、行业活跃权重和风格因子敞口,在建仓时应得到很好的控制。

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